Un fons d’inversió és un patrimoni format per la suma de les aportacions dineràries realitzades per un nombre variable de persones (anomenades partícips), que invertix en diversos instruments financers (com ara bons, accions, derivats, divises...).

• Participacions: és la unitat d’inversió d’un fons.
• Societat Gestora: pren les decisions d’inversió i exercix totes les funcions d’administració i representació del fons.
• Societat Depositària: custodia els valors i l’efectiu que componen el patrimoni.
• Valor Liquidatiu: és el preu o valor de mercat de cada participació que oscil·la segons l’evolució dels valors que componen el patrimoni del fons, i es calcula diàriament dividint el patrimoni total pel nombre de participacions en circulació en eixe moment.
• La rendibilitat: es calcula com el percentatge de variació del valor liquidatiu entre la data de compra (subscripció) i la data de reembossament (venda), i pot ser tant positiva com negativa, segons l’evolució del valor liquidatiu.
• Comissions: a canvi de comptar amb una gestió professional de les seues inversions, el partícip paga aquestes comissions que són carregades al fons de manera directa (es resten del valor liquidatiu del fons). És el cas de les comissions de gestió i de depòsit. Alguns fons tenen comissions per la subscripció i/o el reembossament de participacions.
• Fiscalitat: no es tributa fins que no es produïsca el reembossament de les participacions.
  Per a persones físiques residents, no es tributa per canviar de fons d’inversió, només al reembossar per la plusvàlua que s’obtinga, i com a guanys o pèrdues patrimonials en la base imposable de l’estalvi, la qual cosa permet compensació de plusvàlues amb minusvàlues.
• Benchmark: és l’índex de referència que mesura el mercat en què invertix un fons d’inversió. La majoria dels fons en tenen un amb el qual comparen la seua rendibilitat.
• Un quartil: és el conjunt de fons d’un mateix mercat, i es dividixen en quatre parts iguals en funció de la seua rendibilitat. En el primer quartil estan els que obtenen la millor rendibilitat i en el quart els pitjors.
• El Var (Value at Risk): és una mesura de risc d’un fons o una cartera de fons. Indica el màxim que pots perdre amb la teua inversió en un període determinat, amb un nivell de confiança. Es calcula amb dades estadístiques del que ha fet en el passat.
• El ràtio de Sharpe: mesura la relació entre rendibilitat i volatilitat històrica d’un fons d’inversió. Es calcula dividint la rendibilitat d’un fons menys la taxa d’interés sense risc entre la volatilitat o desviació estàndard d’eixa rendibilitat en el mateix període. Com més gran és, millor és la rendibilitat del fons en relació al risc de la inversió.

Operativa de fons d’inversió:

• La subscripció (compra) de participacions.
• El reembossament (venda) de participacions.
• Els traspassos entre distints fons (reembossament d’un fons d’inversió i la immediata subscripció d’un altre). Atenció amb els fons que tenen comissió per reembossament i/o subscripció.

Estes operacions les pots fer des de la teua oficina o còmodament on vullgues des de banca telefònica (a excepció de la subscripció) o banca electrònica a través del teu Broker online.

Abans d’invertir:

• Situació actual: analitza la teua situació financera actual per a saber de quin capital disposes.
• Objectiu de la inversió: saber quin és l’objectiu de la teua inversió.
• Horitzó temporal o duració de la inversió: el termini a què pots o vols tindre invertits els teus diners.
• Perfil de risc: has de definir quin és el teu perfil d’inversor, és a dir, quin és el risc que pots i vols assumir (conservador, moderat o arriscat) i la rendibilitat estimada que vols obtindre. (Recorda que a més risc, sol haver-hi més rendibilitat potencial, però també més possibilitats de patir pèrdues)

Per a determinar el fons que millor s’ajusta a les teues necessitats, és important llegir el fullet del fons o el DFI (dades fonamentals per a l’inversor), on està tota la informació rellevant de cada fons (nivell de risc, gastos, import mínim, política d’inversió...).

En el moment d’invertir:

• Coneix bé el producte en què invertixes: comissions, terminis, possibles rendiments i riscos associats.

Després d’invertir:

• Vigila la teua inversió. Controla les possibles pèrdues, rendiments, terminis de venciment, etc. O el moment adequat per liquidar aquests actius.

Pots consultar tota la informació en el nostre Buscador de Fons (en castellá).

Segons la seua política d’inversió, poden distingir-se els següents tipus de fons:

• Fons de renda fixa: invertixen la majoria del seu patrimoni en actius de renda fixa, com ara bons, obligacions, lletres i pagarés.
• Fons de renda variable: invertixen la major part del seu patrimoni en accions d’empreses.
• Fons mixtos: invertixen part del seu patrimoni en renda fixa i part en renda variable.
• Fons globals: tenen llibertat per a no fixar per endavant els percentatges que invertiran en renda fixa o variable, la moneda en què estaran denominats els actius en què invertisquen o la distribució geogràfica de la inversió.
• Fons garantits: asseguren a l’inversor, a una determinada data denominada venciment de la garantia, el valor de la seua inversió inicial més una rendibilitat fixa o variable. Estos fons presenten característiques peculiars que han de ser conegudes abans de la subscripció.

• No cal fer grans inversions, consulta en cada fons l’import mínim.
• Gestionats per gestores de reconegut prestigi.
• És un mercat regulat i supervisat per la CNMV.
• Diversificació de la cartera: encara que la nostra inversió siga xicoteta, està diversificada en diferents actius.
• Pots accedir a mercats en què una persona no podria invertir per si mateixa.
• Avantatges fiscals: per a persones físiques residents, no es tributa per canviar de fons d’inversió, només al reembossar per la plusvàlua que s’obtinga, i com a guanys o pèrdues patrimonials en la base imposable de l’estalvi, la qual cosa permet compensació de plusvàlues amb minusvàlues.
• Valoració diària del fons.
• Transparència: informació periòdica de l’evolució de la inversió. Consulta-la en el nostre web i en el nostre buscador (en castellá).